De la Fed, de la randonnée, mais quoi d’autre?

Mercredi 13 juin: Cinq choses que les marchés sont en parler

Les données d’hier a montré que les U. S prix à la consommation a grimpé en Mai, un signe supplémentaire de pression sur les prix aux états-unis sont la solidification. La Fed, qui a commencé ses deux jours de la réunion de politique hier, en regardant les données de prix de près car il pèse le chemin de court terme des taux d’intérêt.

Cet après-midi, les responsables de la Fed, il est largement prévu d’annoncer une augmentation de leur indice de référence à court terme de taux d’intérêt (2:00 pm EDT), quand ils sont aussi censés signal de leurs plans pour H2, 2018.

Remarque: La Fed préféré pour mesurer l’inflation, les dépenses de consommation personnelle de l’indice, ont progressé de +2% en avril sur un an, correspondant à la Fed de l’objectif d’inflation annuel pour un deuxième mois consécutif. Prix ex-alimentaires et de l’énergie ont progressé de +1,8% a/a.

La BCE peut attendre jusqu’à juillet

La plupart de l’accent de demain la réunion de la BCE sera sur les signaux possibles pour ce qui se passe après le mois de septembre. Alors que le marché semble pour les achats d’actifs, actuellement à 30 G €un mois pour être conique au T4, la BCE pourrait attendre le mois prochain pour révéler les détails.

La BCE publiera le personnel des prévisions sur la croissance et l’inflation – le personnel est susceptible d’amplifier les prévisions de l’inflation sur le dos d’une monnaie plus faible et la hausse des prix du pétrole que de trois mois.

Sur le robinet: U. K l’inflation, la déclaration du FOMC & AUD emploi (13 juin), U. K de vente au détail, des taux de la BCE annonce, U. S de vente au détail et de la Banque du Japon (BoJ) taux d’annonce (le 14 juin).

1. Les Stocks des résultats mitigés

Les actions mondiales ont pour la plupart évolué latéralement pour la nuit à venir du communiqué de la Fed plus tard, quand les fonctionnaires sont largement attendue à hausser les taux d’intérêt et de fournir d’autres indices sur le chemin de l’avenir.

Au Japon, les stocks ont légèrement plus élevé pour la nuit, mais les gains ont été limités que de nombreux investisseurs attendent la politique de la Fed décision. Le Nikkei part moyenne de clos de +0,4% de plus, tandis que l’ensemble de l’indice Topix a également gagné de +0,4%.

L’, les titres miniers led Aussie actions les plus bas sur le mercredi. L’indice de référence indice S&P/ASX 200 indice était en baisse de -0.5%. Elle a ajouté de +0,2% mardi.

En Chine et à Hong Kong, les actions de l’edtr pour la nuit, sous la pression des actions de télécommunications (ZTE avait environ$3B rayé de sa valeur de marché, après avoir accepté de payer jusqu’à +1,4 g$B U. S pénalités). L’indice CSI300 est tombé -0.7%, tandis que le Shanghai Composite Index a perdu -0.8%. L’indice Hang Seng a chuté de -0.6%, tandis que Hong Kong China Enterprises Index perdu -1.0%.

En Europe, les bourses régionales de commerce mixtes. Le Bouquetin est sous-performant, de pesée, de détail des actions, des métiers inférieur, après les résultats.

U. S les stocks sont mis à ouvrir dans le “noir” (+0.1%).

Indices [Stoxx600 de +0,2 à 388.4, FTSE +0,1% à 7713, DAX +0,1% à 12850, le CAC-40 à +0,3% au 5468, l’IBEX-35 -0.4% à 9870, FTSE MIB +0,4% à 22194, SMI plat à 8642, S&P 500 contrats à Terme de +0.1%

2. Le prix du pétrole baisse à mesure que les réserves d’augmenter, or inchangé

Les prix du pétrole sont sous pression, touchés par une hausse des provisions dans le U. S et les attentes que le groupe de producteurs de l’OPEP pourraient se détendre volontaire des baisses de production.

Référence Brent est en baisse de -35c à +$75.53 le baril, tandis que le brut léger AMÉRICAIN est de-40 ° c inférieure à +$65.96.

Remarque: l’OPEP et de certains pays non membres de l’OPEP, les producteurs ont commencé la retenue de sortie en 2017 pour réduire l’approvisionnement mondial en surplomb et les prix ont augmenté de près de +60% au cours de la dernière année.

Cependant, l’OPEP a déclaré hier que les perspectives pour le marché du pétrole au 2ème semestre de cette année a été très incertain, et mis en garde contre les risques de baisse de la demande.

L’OPEP se réuniront le 22 juin à Vienne, pour discuter de l’avenir politique de production.

Remarque: Dans le U. S, API des données d’hier a montré que les stocks de pétrole brut ont augmenté de +830k de barils dans la semaine au 8 juin, à +433.7 m.

À l’avance de l’U. S open, le prix de l’or restent stables après une chute à une semaine faible, mardi, que le marché attend des indices sur le rythme de futures hausses de taux d’intérêt par la Fed. De l’or au comptant est peu changé à +de 1 295$.02 par once, après avoir touché une semaine faible de +$1,292.60 hier.

3. Les rendements des obligations souveraines de la commerce tels que les produits

En italie, les coûts d’emprunt ont chuté ce matin à l’avance d’une touche d’adjudication d’obligations après la nouvelle d’E. U Ministre des Affaires Paolo Savona, a déclaré l’EUR est “indispensable” et a nié qu’il avait déjà suggéré de quitter la monnaie unique.

Remarque: Savone avait précédemment exprimé les opinions hostiles sur le “single” de l’unité, et son potentiel de nomination à titre de ministre de l’économie, de l’anti-création de la coalition, le mois dernier a provoqué un marché de vente.

L’italie de deux ans des obligations du gouvernement a vu son rendement tomber bien en dessous de +1% et est le dernier en bas de -14 points de base à +0.90%. C’est en dessous de son niveau du début de la semaine de – à +1.13% – et un long chemin à partir de la semaine dernière pic de +2.73% quand le marché des préoccupations ont été à leur plus intense.

D’ailleurs, le rendement à 10 ans des Trésors a gagné +1 points de base à +2.97%, le plus élevé en une semaine. En Allemagne, le taux de 10 ans plongé moins de -1 pdb pour s’établir à +de 0,49%. Dans le U. K, les 10 ans de Vermeil de rendement a diminué de -1 pdb pour s’établir à +1.401%.

4. Dollar recherche d’orientation

Avec une hausse de taux de la Fed presque entièrement à prix par les marchés, le prix de l’action serait le plus susceptible d’être entraînée par des changements éventuels dans les taux d’orientation.

Les ‘bulls’ attendre le USD pour rallier davantage si le FOMC signal que les rendements réels ont tendance à augmenter sensiblement à partir d’ici.

GBP/USD (£1.3317) est un peu plus douce à partir d’aujourd’hui sur l’inflation de données (voir ci-dessous). Il a également fait l’objet de la géo-politique à la pression politique incertitudes demeurent pour l’après-midi du mois de Mai un brexit stratégie qu’elle poursuit pour conjurer une révolte pro-Européens, les législateurs sur sa législation.

USD/JPY (¥110.61) est plus élevée pour la troisième session droite à l’approche de la 110.70 zone +25 bps hausse de taux par la Fed était presque une donnée.

Bitcoin (BTC) a chuté à son plus bas niveau depuis février. La CTB a chuté en dessous de +de 6 500$, portant le glisser pour l’année à plus de -50%.

5. U. K inflation est resté stable en Mai

Les données de ce matin a montré que le taux d’inflation annuel de l’U. K est stable en Mai, la hausse des prix du pétrole brut poussé à la hausse les coûts des compagnies.

Selon l’ONS, les prix à la consommation a augmenté de +2,4% sur un an en Mai, correspondant au taux observé en avril. Creuser plus profond, des prix plus élevés pour le gaz et les billets d’avion de compenser l’affaiblissement de la pression sur l’inflation, de services de logement et de nourriture et de boisson.

Les chiffres suggèrent que les pressions inflationnistes persistent dans le U. K, malgré une baisse de la croissance des salaires. Cela devrait garder la BoE dans le jeu pour le moment.

Remarque: le Gouverneur Carney a suggéré qu’il s’attend à augmenter les coûts d’emprunt dans le U. K deux à trois fois dans les prochaines années, afin de ramener l’inflation à leur +2% de la cible.

Actuellement, le consensus s’attend à ce que la prochaine hausse de taux de la BoE pourrait venir dès août, mais ces attentes ont pris un coup suite à une série de mauvais signaux de croissance.

Forex heatmap